唐纳德·特朗普的第二任期于1月20日开始，仅一个多月的时间就已推动了美国经济政策的深刻重构。总统关于国际贸易关系的新准则影响了全球投资，增加了世界各地证券交易所的波动性。所谓的“特朗普效应”正在重新定义市场对美国政府实施的监管变化和新战略的反应方式。
这种重新配置不仅限于国际贸易或宏观经济政策。加密生态系统是受影响最严重的行业之一，正在经历重大转变。上一届政府的做法以对数字资产的限制和谨慎为特征，正在被优先考虑技术创新和金融自由的愿景所取代。这种立场的转变不仅反映了加密货币行业对全球经济日益增长的影响力，也表明了其与加密货币社区基本原则——去中心化和隐私——的一致。
比特币是传统系统的替代品
最近几周，特朗普威胁要对来自墨西哥和加拿大的产品征收 25% 的关税，并对从中国进口的产品征收 10% 的附加税，并对所有进口到美国的钢铁和铝征收 25% 的附加税。这些保护主义措施造成了全球市场的不确定性，尤其影响了那些被认为存在风险的资产。贸易成本上升往往会带来通胀压力、抑制投资，从而营造一个充满挑战的环境。
“在这种波动中，比特币已经成为一种可靠的资产。尽管全球股市都遭遇了巨额损失，但比特币却基本保持稳定，巩固了其在经济不稳定时期的价值储存作用。 Bipa 首席执行官 Luiz Parreira 表示：“这种韧性表明数字资产日益成熟，并且能够吸引寻求防范传统市场不确定性的投资者。”
面对这种经济和监管政策急剧变化的局面，新特朗普政府对加密货币领域的创新采取了更为有利的立场。总统最近签署的行政命令反映出重塑现行法规和刺激美国数字资产市场增长的明显努力。这种支持加密货币的转变标志着该行业进入了一个新阶段，该行业现在为去中心化金融技术的发展和大型机构投资者的参与提供了更有利的环境。
行政命令和监管改革
唐纳德·特朗普的第二任期对美国加密生态系统的监管政策进行了深刻的重新配置。这一转变标志着拜登政府摆脱了限制性做法，建立了优先考虑该领域创新和金融自由的新范式。
特朗普于一月份签署了两项对加密货币和比特币领域产生重大影响的行政命令，代表着朝着这一变化迈出的第一步具体步伐。第一项是撤销拜登政府的第 14067 号行政命令，该命令对加密货币领域施加了限制，并推动了中央银行数字货币 (CBDC) 的发展。取而代之的是制定了一项支持加密货币的政策，明确禁止创建 CBDC，并成立了“数字资产市场总统工作组”。此外，特朗普还命令所有联邦机构在 30 到 60 天内审查其加密法规。该命令还保护了自我保管权和比特币挖矿的权利。
第二项行政命令的重点是废除 SAB 121，取消银行和金融机构在其资产负债表中包含托管加密资产的要求。此举消除了传统金融机构进入加密货币市场的主要障碍之一，从而可以提供更多与数字资产相关的托管服务和产品。
CBDC 禁令
特朗普明确禁止发展CBDC的决定，与前任政府的政策截然不同。新的行政命令不仅禁止政府机构推广或发行CBDC，还要求立即终止任何与这些国有数字货币相关的项目。
此举受到加密社区的广泛欢迎，该社区将 CBDC 视为国家监视和政府控制个人金融交易的工具。该禁令体现了一种重视金融隐私、美元主权和去中心化的政治愿景，这些原则与比特币以及一般加密货币的理念一致。
ETF 推动市场
去年推出的比特币ETF超出了市场预期。贝莱德的 IBIT 和富达的 FBTC 在交易的第一天就实现了 45 亿美元的总交易量。在短短 11 个月内，IBIT 已积累了令人印象深刻的 500 亿美元资产，打破了记录，并凸显了比特币生态系统对受监管产品的需求日益增长。
根据巴西交易所交易指数基金市场的数据，2024 年投资者回报率最高的 10 只 ETF 中，有 7 只与加密资产和区块链网络有关民意调查来自 Quantum Finance。
“ETF 通过简化对这些资产的访问，在普及加密货币市场方面发挥着至关重要的作用。它们消除了加密货币托管的复杂性，允许在没有安全和存储担忧的情况下获得升值，使投资更容易获得且更具吸引力。 ETF 是一个有趣的第一步，但始终值得记住的是，它们无法提供比特币的一个关键功能：个人维持自己保管权的可能性。 Bipa 研究主管 Caio Leta 表示：“通过自我托管，个人可以保证自己的财务主权。”
金融体系的“比特币化”
比特币 ETF 的增长不仅代表着传统金融体系的吸收，也代表着该体系的“比特币化”。以 BTC 计价的 ETF、采用“比特币标准”的公司的 ETF 以及旨在购买比特币的债务证券等产品就是这种融合的例子。
市场正在适应比特币的逻辑和原则，改变其传统动态。这只是可能重新定义全球金融市场基础的转变的初始阶段。
