Brazilske kompanije koje imaju sedište ili otvoreni kapital u Sjedinjenim Američkim Državama podložne su dvostranoj regulaciji, tako s strani Komisije za vrednostne papirje (CVM) v Braziliji kot tudi s strani ameriških regulativnih organov, kot, na primer, Urad za vrednostne papirje in borzo (SEC) ter Finančna industrijska regulativna avtoriteta (FINRA). Po podatkih Inštituta Empresa, entiteta za zaščito manjšinskih vlagateljev, ta regulativna prekrivanja, čeprav predstavlja izzive skladnosti, nudi dodatno zaščito brazilskim vlagateljem
Nedavni primer Avenue Securities ponazarja to resničnost. Brokerska družba je bila kaznovana z 300.000 USD (približno 1 R$,77 milijonov) zaradi zavajajočega oglaševanja, usmerjenega na brazilske vlagatelje. Med letom 2020 in 2023, plačani vplivneži Avenue so oglaševali naložbe, ne da bi pojasnili dejanske tveganje vključene. Nekateri vsebinski so promovirali finančne produkte z nerealnimi obljubami o zagotovljenem donosu, medtem ko so drugi predlagali, da so nekateri premoženjski elementi brez stroškov, izključitev informacij o dodatnih taksah. Preiskava je prav tako razkrila pomanjkljivosti pri nadzoru borze nad komunikacijo, ki so jo izvajali ti vplivneži, kršenje pravil o preglednosti finančnega trga
"Delovanje tujih regulativnih organov v primerih, ki vplivajo na brazilske vlagatelje, predstavlja dodatno plast zaščite". Medtem ko je v Braziliji nadzor lahko omejen, v Združenih državah amerike, so podvržene strogim standardom usklađenosti, spomni se Eduarda Silve, predsednik Inštituta za podjetništvo
Opazuje, da sistemskupinska tožbaameriški se prav tako izstopa kot bolj učinkovit mehanizem za vlagatelje, ki iščejo odškodnino za morebitne škode. Drugače od individualnih sudskih postupaka ili arbitraža u Brazilu, ki lahko trajajo dolgo in so dragi, skupna tožba omogoča, da so številni vlagatelji zastopani v enem samem postopku, povečuje možnosti za povrnitev in zagotavlja večjo moč pri pogajanjih pred kršitelji podjetji
V nasprotju, Silva opozarja na tveganje Zakona o zakonodaji n. 2925, iz 2023, kar se šteje za eno od prednostnih nalog Ministrstva za finance za tekoče leto. "S tvojo odobritvijo", "bi bilo veliko bolj varno za vlagatelja kupovati papirje v tujini in ne v Braziliji". Z naslovom "zaščititi manjšine" projekt otežuje, v praksi, z izvajanjem zahtev in oprošča družbe odgovornosti po izdaji na papirju. "Če bi veljalo", IRB in Americanas, na primer, bi bilede
Poleg Avenue Securities, drugi primeri kažejo na pomen uporabe ameriške regulative za brazilska podjetja. Leta 2018, SEC je kaznovala Petroleo Brasileiro v višini 853 milijonov USD zaradi podkupovanja in korupcije, zagotovitev odškodnin tujim vlagateljem, ki so bili prizadeti zaradi škandala Lava Jato. "Paradoksalno, brazilec, ki je pridobil papir v ZDA, je bil odškodnjen, po dogovoru. Kdo je kupil na B3, se sooča z odpornimi in visoko bojevito naravo Petrobraz v še vedno potekajočih arbitražah, trdi Silva
Nedavno, StoneCo, brazilska fintech uvrštena na Nasdaq, je bil predmet preiskav zaradi pomanjkljivega obveščanja o operativnih tveganjih, okrepitevajo pomena preglednosti, ki jo zahtevajo ameriški predpisi
Več podjetij iz Brazilije se je že soočilo s kolektivnimi tožbami v ZDA. Med njimi, je Braskem, ki je bil predmet skupinske tožbe v ZDA zaradi trditev o zavajajočih informacijah o svojih notranjih kontrolah in računovodskih praksah. Vale je bila tudi tarča skupinske tožbe po zlomu jezika v Brumadinho, leta 2019, kar se je privedlo do tožb vlagateljev, ki so trdili, da so utrpeli izgube zaradi pomanjkanja preglednosti podjetja glede okoljskih in operativnih tveganj. Druga je bila Eletrobras pred tvrdnjama o koruptivnim praksama i neprimjerenom objavljivanju financijskih informacija. Investitorji, ki so pridobili ADR-je podjetja, so iskali odškodnino za izgube, ki so bile pripisane tem praksam. Gerdau in Bradesco sta bila obtožena na ameriškem sodišču zaradi vpletenosti v koruptivne prakse in neustreznega razkrivanja informacij
"Dvojna regulacija, ki je naložena brazilskim podjetjem s prisotnostjo v Združenih državah, ne le krepi zavezanost k preglednosti in dobrim praksam", ampak tudi koristi brazilskim vlagateljem, ki, velikokrat, se soočajo s težavami pri pridobivanju odškodnine za škodo v nacionalnem pravnem okviru. S s strožim regulativnim okoljem in bolj agilnim pravosodnim sistemom, brazilski investitor lahko računa na več jamstev in večjo varnost pri svojih naložbah, opazuj
