알베르토 아제베두에 의해, 투자 전문가이자 Alby Foundation의 CEO
최근 몇 년 동안, 브라질의 벤처 캐피탈 시장은 열광에서 위축으로 전환되었다. 이전에 유망한 스타트업에 대한 투자를 촉진하는 유동성이 과잉이었던 경우, 오늘의 상황은 다르다. 셀릭 금리 인상과 투자자들의 더 큰 선택성이 생태계에 제동을 걸었다, 자금 조달을 점점 더 큰 도전으로 만들고 있다. LAVCA의 데이터에 따르면 투자액이 3억 달러로 감소했습니다,2022년 20억에서 2달러로,2023년에 10억, 2024년 첫 세 분기 동안 2억 2천5백만 달러로 급감했다. 이 새로운 현실은 기업가들이 자금 조달 전략을 재고하고 덜 전통적인 경로를 탐색하도록 강요한다, 더 많은 경우에 더 지속 가능하다.
스타트업 생태계는 혁신적인 비즈니스가 필요하다는 아이디어에 매료되었다, 의무적으로, 전통적인 투자자들로부터 존재하기 위해. 벤처 캐피탈 라운드, 부풀려진 평가와 초기에 수백만을 모으려는 집착은 거의 통과의례가 되었다. 그동안, 남는 질문은: 만약 우리가 실제 기업가들보다 금융 시장에 더 이익이 되는 신화를 사고 있다면 어떻게 될까?
MVP 구축하기 –시장에 출시될 수 있는 제품의 더 간단한 버전 – 아이디어를 검증하는 것은 중요한 도전입니다, 하지만 벤처 캐피탈이 유일한 것은 아니다, 그리고 아마도 이 단계에서 가장 좋은 선택이 아닐 수도 있다. 빠른 돈에 대한 갈망, 많은 창립자들이 너무 일찍 자신의 지분을 희석시켜 회사의 진정한 성장 잠재력을 이해하기도 전에 통제권을 잃게 된다. 모델 수집은 인위적인 확장성에 대한 압박을 가합니다, 성장하는 데 시간이 필요한 비즈니스에 치명적일 수 있는 것.
메일침프와 같은 기업, 아마존과 듀오링고는 다른 길을 걸었다, 대안 탐색하기부트스트래핑, 가족과의 라운드, 보조금e크라우드펀딩. 메일침프, 예를 들어, 한 푼의 벤처 자본도 받지 않았고 120억 달러에 팔렸다. 듀오링고는 연구 장학금으로 초기 개발 단계를 보장했다. 제프 베조스는 가족의 투자로 아마존의 첫 발을 내디뎠다.
전통적인 투자 모델은 악순환을 만듭니다, 스타트업이 성장하기 위해 자금을 조달하는 곳, 더 많이 포착하기 위해 성장한다, 과정에서, 정체성과 목적을 잃는다. 많은 조직들이 빠른 수익을 요구하는 투자자들의 인질이 되어버린다, 불필요한 피벗과 비즈니스의 지속 가능성을 위협할 수 있는 결정 강요. 성장 아니면 죽음의 문화는 WeWork와 Peloton과 같은 거대 기업들이 수십억 달러를 소모하게 만들었고, 그들은 지속 가능한 성장이 처음부터 우선시되어야 했다는 것을 깨닫기까지 했다.
대안이 있습니다. 오부트스트래핑완전한 제어를 보장합니다. 오크라우드펀딩시장을 검증하고 희석 없이 현금을 생성합니다. 보조금보조금은 상환할 필요 없이 돈을 제공합니다. 액셀러레이터 프로그램은 전략적 연결을 위한 지름길이 될 수 있다, 제품의 사전 판매는 고객이 진정한 초기 투자자가 될 수 있도록 합니다. 에어비앤비는 사업 모델을 검증할 때까지 생계를 유지하기 위해 시리얼 박스를 판매하기 시작했다. 페블은 하나의 스마트워치를 제조하기 전에 킥스타터에서 1천만 달러 이상을 모금했다.
기업가들은 오직 하나의 길만 존재한다는 서사에서 벗어나야 한다. 벤처 캐피탈은 유용한 도구가 될 수 있다, 그러나 전략적 선택으로 간주되어야 한다, 전제 조건으로서가 아니라. 옵션을 이해하는 스타트업은 견고한 비즈니스를 구축할 확률이 높아진다, 지속 가능하고 창립자의 비전과 일치하는. 돈이 거기 있어, 우리는 항상 같은 방향만 바라보는 것을 멈춰야 해.
