Eftir Alberto Azevedo, fjárfestingarsérfræðingur og forstjóri Alby Foundation
Undanfarin árunum, váruvísindamarkaðurinn í Brasilíu hefur farið frá ofurhugsun í samdrátt. Ef áður var ofgnótt af lausafjármagni sem knúði fjárfestingar í lofandi sprotafyrirtækjum, í dag er aðstæður aðrar. Hækkun Selic vexti og meiri valkvæmni fjárfesta hafa sett bremsu á vistkerfið, að gera fjáröflun að vaxandi áskorun. Gögn LAVCA sýna að fjárfestingar hafa fallið úr 3 USD,2 milljarðar árið 2022 fyrir US$ 2,1 milljarður árið 2023, og féll í aðeins 225 milljónir Bandaríkjadala á fyrstu þremur fjórðungum ársins 2024. Þessi nýja raunveruleiki krefst þess að frumkvöðlar endurskoði fjármögnunarstefnur sínar og skoði óhefðbundnari leiðir, en meira sjálfbærar.
Vistkerfið fyrir nýsköpunarfyrirtæki var heillað af hugmyndinni um að nýstárlegt fyrirtæki þurfi, skylda, frá hefðbundnum fjárfestum til að vera til. Venture capital umferðir, ofurðaðar matningar og árátta fyrir að safna milljónum strax í byrjun urðu næstum því að siðferðislegum áfanga. Þó að, spurningin sem stendur eftir: hvað ef við erum að kaupa goðsögn sem nýtir fjármálamarkaðinn frekar en sjálfa frumkvöðlana?
Að byggja MVP –ein einfaldari útgáfa af vöru sem hægt er að koma á markaðinn – og að staðfesta hugmynd er grundvallaráskorun, en þó er áhættufé ekki það eina, og kannski ekki besta valkosturinn fyrir þessa skref. Í ástríðu fyrir fljótlegum peningum, margir stofnendur enda að þynna hlutdeild sína of snemma og missa stjórn á fyrirtækinu áður en þeir skilja raunverulegt vaxtarferli þess. Fyrirkomulagið við að safna fjármagni setur þrýsting á gerviskalaleika, hvað getur verið banvænt fyrir fyrirtæki sem þurfa tíma til að þroskast.
Fyrirtæki eins og Mailchimp, Amazon og Duolingo fóru mismunandi leiðir, að kanna valkosti eins ogbootstrapping, ferðir með fjölskyldu, styrkioghópfjármögnun. Mailchimp, til dæmis, aldrei ekki fengið einn cent í áhættufjármagni og var selt fyrir 12 milljarða Bandaríkjadala. Duolingo tryggði fyrstu þróunarstig sín með rannsóknarstyrkjum. Jeff Bezos tók fyrstu skrefin með Amazon með fjárfestingu frá eigin fjölskyldu.
Tradisjonell investeringsmodell skaper en ond sirkel, hvar startups afla fjármuni til að vaxa, vaxa til að fanga meira og, í ferlinu, tapa sjálfsmynd og tilgangi. Margar fyrirtæki verða að lokum gíslum fjárfesta sem krefjast hraðra arðsemis, að þrýsta á óþarfa snúningspunktum og ákvarðanir sem geta sett lífsgæði fyrirtækisins í hættu. Menningin um að vaxa eða deyja leiddi risastór fyrirtæki eins og WeWork og Peloton til að eyða milljörðum áður en þau áttaði sig á því að sjálfbær vöxtur hefði átt að vera forgangsatriði frá upphafi.
Það eru valkostir. THEbootstrappingtryggir fulla stjórn. THEhópfjármögnungildir markaðinn og skapar reiðuflæði án þynningar. Styrkirog styrkir bjóða peninga án þess að þurfa að endurgreiða. Akseleratorarforrit geta verið snarbraut að strategískum tengingum, og forsala á vöru gerir að viðskiptavinir séu raunverulegir fyrstu fjárfestar. Airbnb byrjaði á því að selja morgunkorn til að halda sér á floti þar til það staðfesti viðskiptaferlið sitt. A Pebble safnaði meira en 10 milljónum Bandaríkjadala á Kickstarter áður en hún framleiddi eina einustu snjallsíma.
Framleiðendur þurfa að losa sig við söguna um að aðeins sé til einn vegur. Venture capital getur verið gagnlegur verkfæri, en það ætti að líta á sem strategíska valkost, ekki sem forsenda. Fyrirtæki sem skilja valkostina sína auka líkurnar á að byggja upp traust fyrirtæki, sjálfbær og í samræmi við sýn stofnenda þeirra. Peningurinn er þar, við þurfum bara að hætta að horfa alltaf í sömu áttina.
