Así como Uber revolucionó el sector del transporte al desafiar el modelo clásico de los taxis, la tokenización promete transformar el sector financiero, ofreciendo nuevas oportunidades para agentes de mercado que, hasta entonces, eran rehenes de sistemas tradicionales y operaban bajo restricciones impuestas por instituciones centralizadoras, como bancos y corredoras. Estos agentes incluyen fondos de inversión, gestoras de activos, oficinas de asesoría de inversiones, securitizadoras y una pequeña parte de fintechs
Especialmente en Brasil, los fondos suelen recurrir a grandes bancos y corredoras para la distribución y administración de sus productos financieros. Además de la burocracia y de los procesos lentos, que retrasan decisiones estratégicas y perjudican el rendimiento, esto limita su capacidad de innovación y impone costos elevados, que son transferidos a los inversores
Las gestoras de activos también enfrentan desafíos, dado que necesitan lidiar con la custodia de los activos, la administración de los fondos y la conformidad regulatoria, generalmente a través de intermediarios que imponen tasas y restricciones, limitando su flexibilidad y agilidad para explorar otras oportunidades de diversificación
Además de eso, el aumento de las exigencias regulatorias por parte de organismos como la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), En Brasil, y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), en los EE. UU., impone la necesidad de constante actualización y conformidad, lo que puede ser costoso y demorado. Además, la necesidad de invertir en nuevas tecnologías, como inteligencia artificial ygrandes datos, es crucial para mantener la competitividad, exigiendo no solo altos costos de implementación, pero también formación y retención de talentos calificados
La competencia en el sector también se ha intensificado con el aumento en el número de gestoras y la facilidad de acceso a información y herramientas de inversión, haciendo de la diferenciación en el mercado un desafío constante. Paralelamente, los inversores están cada vez más informados y exigentes, buscando inversiones sostenibles y responsables, además de retornos financieros, lo que obliga a las gestoras a adaptar sus estrategias y ofertas de productos
Otro desafío significativo está representado por las tasas de interés históricamente bajas en muchos mercados, lo que dificulta la obtención de retornos atractivos en inversiones tradicionales de renta fija. Para enfrentar estos obstáculos y aprovechar las oportunidades, las gestoras de inversiones deben adoptar un enfoque proactivo, invirtiendo en tecnología, manteniéndose actualizadas con las regulaciones y adaptando sus estrategias a las nuevas demandas de los inversores
Por su parte, las oficinas de asesoría de inversiones son lentas y tienen una relación compleja con bancos y corredoras. Mientras ofrecen asesoramiento personalizado a los clientes, a menudo se ven presionados a promover productos específicos de aquellos con quienes mantienen acuerdos comerciales. Esto puede crear conflictos de intereses y limitar la acción de los asesores
Ya las securitizadoras, que transforman activos ilíquidos en títulos negociables, carecen de las instituciones financieras para distribuir sus soluciones y a menudo enfrentan barreras para acceder a mercados más amplios
Incluso las fintechs, que surgieron con la promesa de disrupción, se integraron a los sistemas convencionales para ganar escala. Esto llevó a la pérdida de parte de su propuesta original, volviéndolas dependientes de los mismos intermediarios que prometieron sustituir. La crisis de los FIDCs es un ejemplo de cómo esta integración puede fallar, generando resultados por debajo de lo esperado
Transformación con tokenización
Muchos emprendedores aún buscan el camino más fácil, optando por integrarse a los moldes tradicionales del mercado financiero. Sin embargo, la tokenización ofrece un nuevo enfoque, permitiendo que estos agentes ubericen el sector y adquieran autonomía
Así, los fondos de inversión pueden tokenizar su estructura de diferentes maneras, eliminando etapas y reduciendo costos. Las gestoras de activos pueden expandir su portafolio con activos tokenizados, desde inmuebles hasta startups, accediendo a nuevosquinielasde distribución
La tokenización también permite a las oficinas de asesoría ejercer el papel de estructurador, aquel que se sienta a la mesa con el tomador de crédito y negocia como un corredor. Para las securitizadoras, ella simplificará el proceso de transformar activos ilíquidos en títulos negociables, siendo el propio panel de oferta, proporcionando mayor claridad y accesibilidad. Esto atrae a un grupo más diverso de inversores y reduce los costos de emisión y administración
Por lo tanto, así como Uber democratizó el acceso al transporte, permitiendo que cualquier persona con un coche se convirtiera en un conductor, la tokenización crea pavimentación para dar autonomía a quienes antes eran rehenes de bancos y corredoras y crea una nueva educación financiera para inversores, haciendo todo mucho más coherente y transparente. Esta transformación prescinde de tantos intermediarios desde la estructuración de un activo, además de reducir costos y burocracia, y aumentar la eficiencia y la transparencia del mercado financiero
Este cambio de paradigma amplía el alcance a una base global de inversores y fomenta la creación de productos y servicios financieros, impulsando la innovación y la competitividad, además de beneficiar a las empresas del sector financiero, que pueden utilizar soluciones más adecuadas a sus necesidades
