Von Alberto Azevedo, Investmentsexperte und CEO der Alby Foundation
In den letzten Jahren, Der Venture-Capital-Markt in Brasilien hat sich von Euphorie zu Rückgang gewandelt. Wenn es zuvor einen Überfluss an Liquidität gab, der Investitionen in vielversprechende Startups ankurbelte, heute ist die Situation anders. Der Anstieg des Selic-Satzes und die größere Selektivität der Investoren haben dem Ökosystem einen Dämpfer verpasst, die Mittelbeschaffung zu einer wachsenden Herausforderung machen. Daten von LAVCA zeigen, dass die Investitionen auf 3 US-Dollar gefallen sind,2 Milliarden im Jahr 2022 für 2 US-Dollar,1 Milliarden im Jahr 2023, und fielen auf nur 225 Millionen US-Dollar in den ersten drei Quartalen von 2024. Diese neue Realität zwingt die Unternehmer, ihre Finanzierungsstrategien zu überdenken und weniger konventionelle Wege zu erkunden, aber oft viel nachhaltiger.
Das Startup-Ökosystem wurde von der Idee begeistert, dass ein innovatives Geschäft benötigt, verpflichtend, von traditionellen Investoren zu existieren. Runden von Risikokapital, aufgeblähte Bewertungen und die Besessenheit, Millionen gleich zu Beginn zu akquirieren, wurden fast zu einem Ritus des Übergangs. Inzwischen, Die Frage, die bleibt: Was ist, wenn wir einen Mythos kaufen, der mehr dem Finanzmarkt als den Unternehmern selbst zugutekommt?
Ein MVP erstellen –ein einfacheres Produkt, das auf den Markt gebracht werden kann – und eine Idee zu validieren, sind entscheidende Herausforderungen, aber das Risikokapital ist nicht die einzige, und vielleicht nicht einmal die beste Option für diese Phase. In der Gier nach schnellem Geld, Viele Gründer verwässern ihre Beteiligung zu früh und verlieren die Kontrolle über das Unternehmen, bevor sie sein wahres Wachstumspotenzial verstehen. Das Modell der Akquise übt einen Druck auf künstliche Skalierbarkeit aus, was fatal für Unternehmen sein kann, die Zeit zum Reifen benötigen.
Unternehmen wie Mailchimp, Amazon und Duolingo sind unterschiedliche Wege gegangen, Alternativen erkunden wieBootstrapping, Runden mit der Familie, ZuschüsseUndCrowdfunding. Mailchimp, zum Beispiel, hat nie einen Cent Risikokapital erhalten und wurde für 12 Milliarden US-Dollar verkauft. Duolingo sicherte seine ersten Entwicklungsphasen mit Forschungsstipendien. Bereits Jeff Bezos machte die ersten Schritte von Amazon mit einer Investition seiner eigenen Familie.
Das traditionelle Investitionsmodell schafft einen Teufelskreis, wo Startups Kapital für Wachstum aufnehmen, wachsen, um mehr zu erfassen und, im Prozess, verlieren Identität und Zweck. Viele Organisationen werden zu Geiseln von Investoren, die beschleunigte Renditen verlangen, unnötige Pivotierungen und Entscheidungen, die die Langlebigkeit des Geschäfts gefährden können. Die Kultur des Wachstums oder Sterbens führte dazu, dass Giganten wie WeWork und Peloton Milliarden verbrannten, bevor sie erkannten, dass nachhaltiges Wachstum von Anfang an die Priorität hätte sein sollen.
Es gibt Alternativen. DERBootstrappinggarantiert die volle Kontrolle. DERCrowdfundingvalidiert den Markt und generiert Cash ohne Verwässerung. Zuschüsseund Zuschüsse bieten Geld ohne Rückzahlungsverpflichtung. Accelerator-Programme können eine Abkürzung zu strategischen Verbindungen sein, und der Vorverkauf von Produkten ermöglicht es den Kunden, die wahren Erstinvestoren zu sein. Airbnb begann damit, Müsli-Schachteln zu verkaufen, um sich über Wasser zu halten, bis es sein Geschäftsmodell validierte. Eine Pebble hat über 10 Millionen US-Dollar bei Kickstarter gesammelt, bevor sie eine einzige Smartwatch hergestellt hat.
Unternehmer müssen sich von der Erzählung befreien, dass es nur einen Weg gibt. Venture Capital kann ein nützliches Werkzeug sein, aber es sollte als strategische Wahl betrachtet werden, nicht als Voraussetzung. Startups, die ihre Optionen verstehen, erhöhen ihre Chancen, solide Geschäfte aufzubauen, nachhaltig und im Einklang mit der Vision ihrer Gründer. Das Geld ist da, wir müssen nur aufhören, immer in die gleiche Richtung zu schauen.
